千淘万漉虽辛苦 吹尽狂沙始到金——甘肃省职业年金破冰探索发展之路

“十四五”时期，甘肃省人社厅坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚决落实党中央、国务院决策部署和省委、省政府工作要求，按照“稳中求进、以进促稳，稳中优化、稳中提质”工作基调，围绕“锁盈止损、赋能投资”工作主线，破冰前行、积极探索、攻坚克难，职业年金工作取得显著成效。逐步构建“资金归集、待遇支付、运营监管、风险预警”全链条闭环治理体系，推动有机衔接与协同联动，切实提升职业年金基金保障质效，显著增强对人口老龄化、经济波动等外部风险的抵御韧性，为“十五五”时期职业年金制度高质量、可持续发展奠定了坚实基础。

一、淘沙见金，职业年金体系初显成效

（一）机制渐善、服务愈精——织密“保障之网”

“十四五”时期，甘肃省通过机制与服务的协同创新，全面提升了职业年金管理和经办服务效能。

健全制度体系，筑牢规范运行基础。围绕规范运营与风险防控，甘肃省持续完善职业年金政策体系，严格遵循国家规定，制定并实施覆盖投资、运营、考核等环节的一系列文件，通过制定《甘肃省职业年金基金管理暂行办法》明确了管理架构、计划设置及资金分配等关键要素，确保经办工作规范高效推进。在此基础上，秉持客观公正原则实施《甘肃省职业年金管理机构评选方案》，以公平公开的方式优中选优，促进管理机构有序竞争，为后续投资运营奠定基础。为进一步保障资金安全与运营效率，又相继出台《甘肃省职业年金投资运营启动实施方案》及《甘肃省职业年金计划受托人绩效考评（暂行）办法》，通过建立绩效考评机制、优化资金流程，提升资金投资效益。同时，通过制定《甘肃省职业年金计划风险控制（试行）办法》和《关于建立甘肃省职业年金计划监督投诉举报机制的通知》，强化风险防控主体责任与监督机制，持续筑牢职业年金基金的安全运行屏障。优化组织架构，强化经办管理能力。在维持总体编制稳定的前提下，对业务事项与经办流程进行系统性梳理与再造，明确职责划分，优化管理流程，组建职业年金处，实现从分散管理到集中专职管理的转变，为制度长期稳健运行提供坚实组织支撑。

（二）覆盖渐广、基金日增——夯实“保障之基”

“十四五”期间，甘肃省职业年金基金覆盖范围稳步拓宽，参保单位和人数保持稳定增长。

参保单位扩容增量，人员覆盖提质扩面。截至2025年10月底，全省参加职业年金基金的单位由2021年的2.43万户增加至2.45万户，主要因机构改革新成立的机关事业单位以及部分二级单位转为独立参保。参保职工由99.58万人增长至114.88万人，其中在职职工由90.84万人增长至96.11万人，退休职工由8.52万人增至18.41万人，人员覆盖面逐步拓宽。

基金收入稳步攀升，结构支撑多元稳固。职业年金基金累计净收益金额由2021年的3.97亿元增长至2025年的39.64亿元，年均净收益金额达7.43亿元，累计收益率达14.84%。累计归集缴费金额由157.88亿元增至415.09亿元，年均增长率为54.43%；单位记账部分由291.52亿元增至507亿元，年均增长率36%。

（三）行稳致远、支付有力——筑牢“保障之堤”

职业年金作为养老保障制度的第二支柱，在“十四五”期间实现了从制度建立到规范运行的跨越式发展。一是投资运营体系完善，运营管理科学施策。甘肃省遵循“省级集中委托、市场化运营”模式，采用多计划统一收益率的估值方式，设立了11个职业年金计划并择优委托投资机构运作，制定绩效考评办法有效推动投资运营向规范化、科学化迈进。建立职业年金风险控制办法，依托投资监督系统实时排查风险隐患，通过风险提示函等方式前瞻预警潜在风险，实现对市场化运营过程的动态监管与闭环管理，确保基金在复杂市场环境中稳健运行。二是为实现职业年金待遇支付标准化管理，研究制定了《甘肃省职业年金待遇支付流程》，该流程作为全国省级层面首个系统性支付规范，主要从待遇支付管理、对账机制管理、财务账务处理、系统经办管理四个方面，实现“标准化定义、全流程闭环、四维风控”三大创新，标志着我省职业年金待遇支付迈入标准化、精细化、风险可控化的“三化”管理新阶段。三是基金支出有序增长，保障效能精准落地。截至2025年12月，全省累计支付职业年金待遇39.18亿元。通过省级统一发放机制，实现与基本险待遇同步发放，覆盖退休账户18.41万人，累计发放人次超489万，月度首次待遇发放成功率达99.80%以上，有效保障了全省机关事业单位退休人员生活水平。

二、风急浪高，前行之路诸多挑战

（一）积弊犹存、破冰前行——直面“历史之困”

账管系统功能尚不完善，影响经办效率体验。甘肃省职业年金账管系统虽已投入运行，但部分功能模块仍需优化，关键环节自动化程度有限，系统建设初期对业务场景的前瞻覆盖不足，且政策动态调整导致功能与实际需求存在滞后，影响经办效率与服务体验。业财系统协同存在瓶颈，制约闭环管理效能。业务财务一体化系统虽基础功能已具备，但跨系统协同仍受限，受数据标准与接口不统一、跨部门协同机制与资源投入不足等因素影响，制约了甘肃省业财一体化闭环管理效能与实时风险监控能力的提升。

（二）荆棘载途、财力承压——应对“现实之艰”

因我省财政困难，导致职业年欠费问题突出，制约全流程经办实效，主要集中在部分市县财政，清欠工作面临很大困难，切实影响职业年金全流程业务经办与参保人员个人权益。记账做实压力持续，影响制度可持续运行。资金缺口问题伴随投资运营日益凸显，欠费主要包括准备期实账欠费、记实资金欠费及实账利息欠费，对地方财政形成较大支出压力，长期存在可能影响个人权益记录的完整性与准确性，也对制度的财务可持续性构成潜在挑战。

（三）道阻且长、能力待优——补齐“经办之短”

人员专业能力有待提升，影响管理质效。当前经办人员多数缺乏金融、经济等相关专业背景，对基金投资、金融市场运行及职业年金政策制度的学习研究不够深入，导致在日常工作中存在落实不够精准、跨环节衔接不畅等问题，影响管理的规范性和效能，也制约了对受托机构实施有效监督和科学决策的能力。系统支撑功能尚不完善，制约经办效率。账管系统在统计、查询、报表、缴费等功能模块仍需优化，影响了业务经办效率与数据准确性。同时，业务财务一体化尚未全面实现，导致对账机制不完善，难以满足基金精细化、实时化管理需要，制约了整体运营管理水平的提升。

三、溯流而上，迈向可持续发展的几点思考

（一）强化征缴、全力清欠——确保“颗粒归仓”

当前，职业年金欠费问题在部分市县较为突出，主要源于地方财政收支压力的持续存在，资金调度存在实际困难，导致应拨付的职业年金费用未能及时足额到位。若这一状况长期延续，或将削弱职业年金基金的积累规模和投资运营能力。为从根本上解决这一问题，需从制度构建与政策执行两端协同推进。在顶层设计上，关键在于强化中央层面的统一规范和刚性约束，建议由中央财政牵头，会同相关部门明确全国统一的职业年金做实和清缴标准、资金归集路径与分阶段落实进度，并设定具有约束力的完成时限，为各地提供清晰、权威的执行框架；同时，需进一步理顺中央与地方在职业年金筹资中的责任分担机制，探索对财政困难地区的分类支持政策，并强化跨部门协同与监督考核，将职业年金足额拨付情况纳入相关考核体系。在落地执行层面，各地应依据国家确定的总体目标与时间表，制定符合本地实际的清欠行动计划，分步骤、分阶段压实清缴责任，通过定期调度、实地督导、通报约谈等方式持续推动；在经办环节应严格执行资金到账与业务办理的联动机制，将实发、关系转移等业务与职业年金实缴到账情况挂钩，以机制倒逼参保地区按时足额履行缴费义务；同时还需加强政策解读与宣导，提升单位和参保人员对职业年金个人权益属性的认知，推动从被动清欠向主动缴纳转变。

总体而言，职业年金制度的稳健运行关系到保障体系的长远发展与公众信任，唯有通过中央明确标准、地方扎实执行、部门协同配合、社会共同监督的系统性协作，才能有效化解存量欠费、遏制新增欠费，最大限度缓解地方财政长期支付压力，提前为未来养老金支付积累实质性储备，促进养老保险制度在中长期的财务可持续性，切实维护参保人员权益，筑牢养老保险体系的多层次支撑。

（二）鼓励配置，释放潜能——增厚“民之保障”

2024年4月中央政治局会议首次将"壮大耐心资本"纳入政策议程。当年7月二十届三中全会对此作出深化部署，明确强调需"鼓励和规范发展天使投资、风险投资、私募股权投资，更好发挥政府投资基金作用，发展耐心资本"，这已成为当前经济金融领域研究的重要课题。耐心资本作为一种注重长期回报、承受风险能力较强的投资形式，与职业年金基金在期限长、稳定性高、风险容忍度强及注重社会效益等多方面高度契合，具备支持实体经济与科技创新的潜力。

将职业年金基金适度配置于股权基金具有多重战略意义。从收益层面看，私募股权与创业投资等资产长期回报潜力高于传统公开市场，有助于弥合养老金长期支付压力下的收益缺口；从配置层面看，可布局不同行业与成长阶段的企业，实现风险分散与结构优化；从战略层面看，股权基金是支持科技创新与产业升级的重要载体，能将长期资金精准导入“投早、投小、投科技”的关键环节；从国际实践看，发达经济体养老基金普遍配置私募股权以获取流动性溢价，我国在此领域仍有合理提升空间。然而当前职业年金仍面临投资范围受限、委托期限较短及地方规模有限等问题，实际股权投资比例偏低，制约了其向耐心资本的转化。未来可通过适当放宽股权类基金投资限制、完善估值与退出等配套机制，推动职业年金更有效地发挥耐心资本功能，服务于国家创新驱动发展战略。

（三）机制重塑、考核转型——锻造“稳健之锚”

2025年9月17日，四部委联合下发《年金基金长期投资指导意见》，旨在推动年金基金实现“长钱长投”，促进行业回归长期投资本源，支持资本市场高质量发展。职业年金作为多层次养老保险体系的重要组成部分，正逐步发展成为我国资本市场中长期资金的重要力量。实施长周期考核具有多方面积极作用，一是有助于引导管理机构聚焦长期收益，缓解因短期考核压力导致的逆周期投资行为；二是可推动管理机构优化资产配置，适度提升权益类资产比例，增强资产配置方案的执行稳定性；三是有利于促进管理机构开展良性竞争，降低因追逐短期排名而过度承担风险的可能，平滑收益波动。

根据部中心数据，自2019年启动市场化投资运营至2024年底，全国职业年金基金年均投资收益率为4.42%，整体运行平稳，较好实现了保值增值的阶段性目标。值得关注的是，当前职业年金在投资运营中仍存在“长钱短投”现象，业绩基准设定偏向短期化、单一化，可能影响其长期投资效能的发挥。需明确的是，长周期考核与年度资金分配并不矛盾，二者可协同推进探索“年度评价+周期考核”相结合的方式，将长期目标分解为可操作的短期框架，提高长周期业绩指标权重，引入滚动3年、5 年的投资业绩，发挥资金分配及管理费的激励约束作用，既避免资金过度集中，也有助于实现“以短护长、以长促短”的良性循环，更贴合当前职业年金的发展实际。

四、淬火成金，擘画未来谋新篇

回顾“十四五”，甘肃省职业年金从破土萌芽到体系初成的探索历程，每一步前进都凝结着改革者的决心、经办者的汗水与参保者的期盼。面对历史欠账的清缴攻坚、制度运行的精细打磨、长期资金的稳健增值等一系列考验，甘肃取得了阶段性成效，为制度长远发展奠定了基础，基金安全积累垫持续增厚。展望“十五五”，职业年金制度仍处于爬坡过坎、提质增效的关键阶段，既要持续化解存量挑战，更需主动谋划制度升级，推动职业年金从“规模的积累”迈向“质量的升华”。

这不仅关乎万千参保人老有所依的切身福祉，更关系到多层次养老保险体系的可持续性与社会公平的实现。站在新的起点，唯有坚守改革初心、秉持长期主义、凝聚多方合力，方能在时代浪潮的淘洗中，让职业年金这块“真金”愈发闪亮，真正成为支撑共同富裕之路上一道坚实而温暖的安全屏障。