理想杀出黎明

“过去三年，我们非常努力地让自己变成职业经理人的治理体系，逼迫自己接受各种变化。但是，我们却变成了越来越差的自己。”

在11月26日理想汽车2025年第三季度财报管理层业绩沟通会上，董事长兼CEO李想如是说。

试问，在当下国内造车圈，除了李想之外，还有谁有这份勇气将“越来越差”的标签往自己脸上贴？

这份坦诚背后，是理想汽车交出一份自己并不满意季度成绩单：营收274亿元，同比下降36.2%；净亏损6.24亿元，而去年同期盈利28亿元；车辆毛利率跌至16.3%，低于去年同期的20.9%。

当然，若剔除理想MEGA召回预估成本的影响，季度车辆毛利率仍高达20.4%。据此推算，MEGA召回事件导致理想汽车损失超过了11亿元。

理想汽车为自己负责任的态度埋了一次10亿级别的超级大单。但这并没有影响理想汽车对未来的信心和决心。

未来是多久？

在李想的眼中应该是下一个10年。

01

不妨先对李想发言的核心内容完成一次梳理。

毕竟财报没有过往那么好看，我们以为李想会花一些时间对此做出解释，让数据理解起来更合理一些。

事实上，李想对短期财报的解读，仅仅用了一句话。而且，这句话看起来更像是承上启下。

“2025年的第三季度，也是理想汽车面向第二个十年的第一个季度，我们经历了产品周期、公关舆情、供应链爬产、政策变化等带来的各种挑战。”

继而，李想几乎否定了理想汽车过去三年向“职业经理人”治理体系转型的尝试，并“官宣”，从今年四季度开始，理想汽车将坚定回到“创业公司”的管理模式。

李想列举了职业经理人管理模式需要的三个条件：行业和技术周期相对稳定；企业行业地位领先且稳固；创始人和创业团队要么没有动力干了，要么已经不在了。

然后，将现状与此对比，得出回归创业管理模式的合理性与必要性。

道理归道理，但我们认为，促成理想汽车以“回归”的方式果断完成组织变革的底层逻辑，其实来自最朴素的商业理论。

李想指出：从1998年开始，我有27年的创业公司管理经验，而且从未在任何大企业中以职业经理人的方式工作过。回归创业管理模式，是理想汽车面向第二个十年第一重要的选择。

“永远不要赚超出你认知范围的钱”。这是这个简单道理，让理想汽车回到了自己熟悉且舒适的状态。

接下来，在组织变革的基础上，李想谈到了产品重构与技术路径。

未来的理想汽车，将脱离电动车层面的竞争，不再将过多的精力投入到“参数大战”之中。

未来的理想汽车，不再以制造“智能终端”为己任，因为那将周而复始地去干一件事情，将手机或者平板可以实现的功能搬往车机。

未来的理想汽车，将产品定义为“具身智能”机器人，让车从被动机器成长为自动机器，再进化为主动机器人。

未来的理想汽车，将选择“全栈自研具身智能系统”为技术路径，明确聚焦物理世界的“具身智能”而非数字世界的“语言智能”。

如果说理想汽车脱离参数大战，淡化智能终端概念可以理解，且从政策层面到市场层面都成立，那么以“具身智能”机器人成为10年目标，是不是一个“玄而又玄”的概念呢？

02

“具身智能”是75年前，人工智能之父，英国人图灵首先提出的概念。

作为人工智能与机器人学交叉的前沿领域，具身智能强调智能体通过身体与环境的动态交互实现自主学习和进化，其核心在于将感知、行动与认知深度融合。

理想汽车如何将此关联，并正式确立为目标呢？

首先是意识层面。

李想深入浅出地谈到：《变形金刚》明确的告诉我们，机器人的最大分类就是两种形式：一种像人一样，一种像车一样。《霹雳游侠》和《赛车总动员》也清晰的告诉我们，汽车是机器人的核心形态之一。

当汽车作为机器人概念的一部分时，汽车和具身智能就产生了关联。

然而，“电影照进现实”，真的可以实现吗？

接下来就是路径和方向。

本质上讲，理想汽车选择“具身智能”机器人，就是将竞争维度从“功能叠加”提升至“场景服务”。而这也强烈呼应了漆“聚焦用户价值”的组织核心诉求。

在汽车向“具身智能”机器人逐渐演进的过程中，它的优势也一步一步地凸显。

比如，“一次牵手，一生相守”。

未来理想汽车不仅能完成自动驾驶任务，更能提供“管家级”服务，主动提供诸如自动迎接用户、代客停车充电、开关车门等全场景服务，甚至能在车内提供头等舱般的关怀与生活服务。

如此，汽车作为高频使用的移动空间，具身智能能力一旦融入日常生活，将产生极强的用户粘性，让用户“用了就回不去”。

比如，“一路上有你，苦一点也愿意”。

AI分为信息工具、辅助工具和生产工具三个层级。即，人工智能必然也正在从信息工具向生产工具演进。

2025年5月7日，理想汽车推出“理想AI Talk第二季——理想VLA司机大模型，从动物进化到人类”。

该模型模拟人类的学习过程，通过预训练、后训练和强化训练三个阶段，目标是让AI具备像人类司机一样处理复杂交通情况的能力。

这为“汽车机器人”的核心——“大脑”的进化奠定了坚实基础。

显然，理想汽车的VLA司机大模型，目标就是成为交通领域里能独立完成专业任务的“生产工具”，这与具身智能机器人的发展方向高度致，尽管发展过程充满艰辛和坎坷。

正如李想所言，“当下没有任何第三方供应商可以完整地提供这套系统，甚至没有任何一个是可以供应的。”所以，全栈自研成为了必选项。

根据理想汽车CTO谢炎透露，公司自主设计的M100 AI推理芯片正在进行大规模系统测试，预计明年商业化。

通过与基础模型编译器和软件系统协同设计，其性能成本比将达到当今高端芯片的三倍以上。

在三电技术方面，总裁马东辉称，理想汽车围绕5C超充构建了从电芯化学体系、BMS系统到Pack结构设计的全栈能力，明年将量产自主品牌5C电池。

基于上述所有，我们可以得出一个靠谱的结论。

理想汽车选择“具身智能”机器人作为产品新定义，是一次集战略前瞻性、技术可行性和组织适配性于一身的精准决策。

而在做出这场选择之前，理想汽车其实已经做出了充分的准备。

03

谈了很多关于未来的话题，但理想汽车无论如何也迈不开“现在”。

毕竟，在华尔街紧盯季度业绩的短视与变革需要长期耐心的矛盾之间，理想需要一个妥善的化解之法。

回到，2026年理想汽车需要怎么做的问题上来。

当务之急，是“产品与产能”的问题。

既然承认自己变慢了。“接下来我们必须加速技术平台和产品更新迭代的速度，确保出牌的频率更快”，李想如是说。

所以，2026年，我们一定能够看到一个加速迭代的理想汽车。

平台迭代周期从4年缩短至2年；2026年，我们一定能够看到一个精简SKU之后的理想汽车。

理想L系列将迎来重大改款，全系标配800V高压平台和5C超充技术，重拾“单品爆款”逻辑，减少车型配置；

2026年，我们一定能够看到一个解决产能瓶颈的理想汽车。

比如为i6引入双电池供应商，目标在2026年初就能够将月产能提升至2万台。

重中之重，是强化“营销与舆情”管理。

既然承认“酒香不怕巷子深”的不足。反之，则加强数字化营销与用户沟通。

2026年，理想汽车将采用“繁星店”等轻量化模式覆盖低线城市，把“渠道下沉”的工作做扎实。

与此同时，将建立全面的舆情防御体系，为后续新产品的到来营造良好的市场氛围。

时刻谨记，是保持“产品与技术”及时竞争力。

理想汽车需要快速兑现AI价值，推动VLA司机大模型的高频使用，提升用户对智能驾驶的感知。

2026年，理想汽车计划向AD Max车型推送创新的VLA充电和防御性AES自动紧急转向功能。

VLA充电功能让车辆可以自主驶入、驶出超充站，打通了找站充电的“最后100米”。

而在补能网络建设方面，理想汽车计划在2026年建成约4800座超充站，其中高速站比例超35%，继续保持自建高速超充站数量车企第一名的优势。

事实上，不管是之前谈理想汽车的未来10年，还是面对当前的市场竞争，理想汽释放出的种种务实信号，我们都觉得“言之有理、言之可信”，因为这其间包含了一个核心的前提和基础。

由此证实，理想汽车目前的基本盘扎实可靠。

“家里有粮，心里不慌”，这为李想的战略调整提供了时间和空间。

当短期战术，长期战略都安排妥当之后，一个按照自己擅长的方式出牌的理想汽车值得期待。